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渠道人士感慨“可以下岗了”基金发行创7年来新低,各方考验升级

0603月
更新时间:03月06日|标签:

经济观察网 记者 李沁“可以下岗了,基金根本卖不动,上个月(2月份)只卖了往年同期份额的三分之一。”北京某大型券商基金部客户经理如此感慨。

与之相呼应的是,新基金发行降至历史性冰点,2月的新基金发行份额(以认购起始日为准)创七年来(自2015年1月开始统计)的新低。多名机构市场人士纷纷诉苦,基金销售市场变了天,主动权益类基金更是从香饽饽变成了烫手山芋;债券型基金虽然成为销售市场的主力,但新基金未必有老基金站得稳,投资者为新基金买单的意愿不强……

“上个月卖的基金中没有一只是新基金。客户情绪不好,每次我想推新产品,就把原来产品亏损的截图扔给我,有的直接打电话开骂,我也难啊。”上述客户经理说道。

市场行情不好,新基金难卖。新基金发行,对基金公司、代销机构、基金经理和投资者都是一场不小的考验。

基金发行遭遇滑铁卢

Wind数据显示,2022年2月新发行基金数量仅有23只,发行份额为96.34亿份,平均发行份额为4.19亿份。这是自2015年1月以来,基金发行份额最低的一次,堪称基金发行遭遇“滑铁卢”。

具体来看,在2月发行的23只基金中,股票型基金的数量有4只,发行份额仅有4.57亿份,占比为4.74%;混合型基金的数量为14只,发行份额65.81亿份,占比为68.31%;债券型基金的数量有3只,发行份额14.2亿份,占比为14.74%。

如果将年份拉长来看,这是自2015年1月以来基金发行最为惨淡的一个月。此前,基金发行的最低点定格在2015年8月,当月的发行份额为167.05亿份,平均发行份额为5.22亿份。其中,股票型基金的数量为5只,发行份额为20.95亿份,占比为12.54%;混合型基金的数量为20只,发行份额为118.06亿份,占比是70.67%;债券型基金的数量则为4只,发行份额为18.31亿份,占比10.96%。

而如果将今年2月的数据与2018年市场低迷之时对比,可以看到,即使在2018年7月,当年基金发行至冷时刻,其月发行份额依然有228.90亿份,平均发行份额为4.4亿份。而股票型基金的数量也有6只,发行份额为25.15亿份,占比10.99%;混合型基金的数量为16只,发行份额为76.12亿份,占比33.26%;而债券型基金的数量为28只,发行份额有121.13亿份,占比52.92%。

从数据来看,当基金发行遭遇冰点之时,股票型基金的发行情况要弱于债券型基金。前述券商基金部客户经理在采访中表示,在2022年2月所卖出的基金中,主要为债券型基金,均为原有的基金产品,没有卖出一只新基金。

3月3日,中基协发布2022年1月份公募基金市场数据。数据显示,截至2022年1月底,公募基金资产净值合计25.87万亿元,环比增长1.22%。具体来看,QDII基金、股票基金、混合基金的最新规模均有所下滑。截至1月末,QDII基金最新规模为2353.97亿元,环比减少1.27%;而股票基金、混合基金的最新规模则分别为2.41万亿元、5.67万亿元,环比减少6.81%、6.36%。不同于权益类基金的下滑,固收类产品的规模则有所上涨。数据显示,截至1月末,债券基金、货币基金的最新规模分别为4.4万亿元、10.04万亿元,环比增长7.45%、6.09%。

从银行渠道看,一位银行理财经理表示,一般而言,银行年底有资金回笼的需求,开年则会有开门红的档期,这个时候卖新基金效果往往比较好,但今年开年却卖不动了。

基金公司的困扰

基金公司同样因新基金发行式微感到困扰。北京一名中型公募基金市场人士坦言,因近期基金发行情况不佳,公司各部门都承受着比较大的压力。

“现在基金确实挺不好发的,前期跌得太多,很多投资者的钱套在里面了。过去两年新基金发得太好了,年后行情波动比较大,不确定的因素比较多,所以不少机构也在观望。”上述市场人士表示。

在此情况下,基金公司纷纷将债券型产品、“固收+”产品作为发行的主力军。毕竟此时“权益需等待,债市无近忧。”

不过,基金发行遇冷一定是坏事吗?

事实上,基金“好发不好做,好做不好发”已是基金业内共识。多名业内人士表示,从发行市场来看,每逢基金大涨时发行,效果往往更佳。而如果遇到基金连续下跌的情况,发行则不会那么顺利。对基金经理而言,与前两个月相比,当下时点可以选择的标的更多,不过由于行情不佳,承受的业绩压力也比较大。而对于投资者而言,强制赎回亏损的基金只会造成实质性亏损,加仓似乎是性价比更高的选择,只是在不确定因素诸多的行情下,有多少人能够坚定投资意愿?又有多少人还有闲资支撑得起逆人性的投资?

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