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上市公司财务指标分析:上市公司财务分析包括哪些基本方法

0503月
更新时间:03月05日|标签:

上市公司财务分析包括哪些基本方法

市公司财务分析是以上市公司财务报告等资料作为基础,采用各种分析方法和指标,对公司的财务状况和经营成果进行分析和评价,上市公司财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法、趋势分析法等。对上市公司财务指标进行对比分析的方法主要包括:(1)将分析期的财务实际数据与计划数据进行对比,以分析实际与计划的差异,比较计划的实际完成情况;(2)将分析期的实际数据与过去某期的实际数据进行对比,以比较分析期实际数据与过去某期实际数据的差异,揭示所比较的指标的增减变动情况,(3)把公司的实际数据与同行业的平均或先进水平的数据进行比较,从而确定公司财务状况与本行业平均或先进水平的财务状况的差异。比率分析法是指在同一期财务报表的若干不同项目或类别之间,以分析和评价公司财务状况和经营成果的一种方法。是指在财务指标对比分析确定差异的基础上,从数值上测定各个相关因素对有关财务指标差异的影响程度的一种方法。这种分析方法首先确定某个指标的影响因素及各因素的相互关系。

上市公司财务报表分析的目的和意义

学习阅读和分析财务报表的目的就是要让“世界上没有复杂的财务报表”判断企业的财务状况和诊察企业经营管理的得失。可以判断企业财务状况是否良好,企业的经营管理是否健全,企业业务前景是否光明,找出企业经营管理的症结,1、研究财务报表的目的(分析获利能力、经营效率的分析等等)2、要整体的看财务报表(不能以偏概全)3、要结合行业的特点(灵活多变会对比)最基础的认识:资产=负债+所有者权益(净资产)2、两类原则:经营活动、投资活动、筹资活动4、四张报表:资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益表资产负债表:了解企业的财务结构利润表:分析企业的经营能力现金流量表:评估企业的持续竞争力所有者权益:了解企业所有者的经济利益财务报表分析的意义很大:一方面可以将财务工作情况反映出来,一方面可以将公司的经营情况体现出来,财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况,因此要进行财务报表分析,财务报表分析。当下做财务报表的工作人员很多。选择财务报表的时候可以借助一些软件,很多财务办公软件都有做数据的模板,财务报表工作就变得轻松起来了,做好财务报表分析工作。可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,揭示企业未来的报酬和风险,可以检查企业预算完成情况;考核经营管理人员的业绩,为建立健全合理的激励机制提供帮助,扩展资料财务报表分析对于了解企业的财务状况和经营业绩。评价企业的偿债能力和盈利能力,财务报表分析及其分析方法,以保证分析结果的正确性,1、会计处理方法及分析方法对报表可比性的影响:4、报表数据信息量的限制。5、报表数据的可靠性问题。通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比:综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果,报表分析属于基本分析范畴,它是对企业历史资料的动态分析,是在研究过去的基础上预测未来,上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息。但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点,股东都关注公司的盈利能力,但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力,而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景,投资者对报表分析侧重不同,短线投资者通常关心公司的利润分配情况以及其他可作为,如资产重组、免税、产品价格变动等,长线投资者则关心公司的发展前景。以使公司有更多的资金由于扩大生产规模或用于公司未来的发展,虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料。只能概括地反映一个公司在一段时间内的财务状况与经营成果,这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据,它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较,进行报表分析不能单一地对某些科目关注。

如何对上市公司的财务报表进行分析?

财务分析应该先从三张表入手,即利润表、现金流表和资产负债表。一大堆的报表数据不是能够读懂的,就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究,今天给大家介绍几个财务指标,相信你也会成为财务高手。如何看懂报表分析——偿债能力1、资产负债率:是总负债除以总资产。企业的资产负债率不能过高 (也不可以过低!如果高于100%就要警惕了) 左右比较合适。企业的净资产是1亿元,相当于运用2亿元资产。这应该根据企业的不同情况来确定。2、流动比率:流动比率就是流动资产除以流动负债,反映了一个企业资产的安全性,这个比率不能低于1,相当于它应付短期负债的水平足够大。3、速动比率更能真实反映企业的偿债能力。因为它扣除了存货,就是流动资产减去存货之后再除以流动负债,速动比率一般不能低于1。如何看懂报表分析——营运能力1、存货周转率:是主营业务成本除以存货的结果,存货的数据一般用年初和年末的平均数。该私募使用的方法是期末存货金额除以当年的销售收入。企业的存货额,大约相当于两个多月的销售额比较合适。说明产品积压、资金占用过大,可能是企业的预警信号。都不能超过一个月的销售收入。2、应收账款周转率:一般用销售收入除以应收账款。如果要判断一家企业的应收账款多少,主要看它占销售收入的比重,如何看懂报表分析——盈利能力(重要)一个公司要盈利,盈利能力肯定是最重要的因素。相对于市盈率来说,该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入的比率。有私募做过一个跟踪模型,研究了上市公司市盈率和市销率对股价波动的关系影响,而市销率比市盈率还可靠。通常情况下市销率等于1是最合适的。销售收入是最重要的,如果一个企业销售收入不断增长而利润没有增长,这个企业的价值就要重估了。企业都是先出现收入的改进,后出现利润的增长,所以收入比利润更真实、市销率比市盈率更有效、收入比利润更快反映企业状况。公司虚报收入,所以要远远高于1才能比较真实反映公司业绩,因为公司出售子公司、买楼、卖股票都会增加公司利润,2、毛利率:就是销售毛利润除销售收入。要跟踪毛利率的变化,毛利率过高的现象不会持续( 垄断行业例外 ),如果一个企业在毛利率很低的情况下有稳定的业绩,利润的增加会非常明显。

如何读懂一个上市公司发布的财务报表

财务分析应该先从三张表入手,即利润表、现金流表和资产负债表。无论是大券商的顶级研究员还是草根研究员,都必须看这三大表。但对于普通中小散户来说,一大堆的报表数据不是能够读懂的,就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究,今天给大家介绍几个财务指标,只要掌握好这几大指标,相信你也会成为财务高手。如何看懂报表分析——偿债能力1、资产负债率:是总负债除以总资产。通常情况下,企业的资产负债率不能过高 (也不可以过低!) ,一般以50%(实践中,我们一般以50%-70%为限,如果高于100%就要警惕了) 左右比较合适。就是说,企业的净资产是1亿元,那么,它同时有1亿元对外的负债,相当于运用2亿元资产。当然,这应该根据企业的不同情况来确定。2、流动比率:流动比率就是流动资产除以流动负债,反映了一个企业资产的安全性,这个比率不能低于1,最好大于2 ,相当于它应付短期负债的水平足够大。3、速动比率更能真实反映企业的偿债能力。因为它扣除了存货,就是流动资产减去存货之后再除以流动负债,速动比率一般不能低于1。如何看懂报表分析——营运能力1、存货周转率:是主营业务成本除以存货的结果,其中,存货的数据一般用年初和年末的平均数。这个指标不直观,该私募使用的方法是期末存货金额除以当年的销售收入。这个数字,不能超过20%。也就是说,企业的存货额,大约相当于两个多月的销售额比较合适。太多了,说明产品积压、资金占用过大,可能是企业的预警信号。最好是,无论是产成品半成品还是原材料,都不能超过一个月的销售收入。2、应收账款周转率:一般用销售收入除以应收账款。这个比率当然越高越好。如果要判断一家企业的应收账款多少,主要看它占销售收入的比重,一般为5%—20%最佳 。如何看懂报表分析——盈利能力(重要)一个公司要盈利,盈利能力肯定是最重要的因素。1、市销率:相对于市盈率来说,该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入的比率。有私募做过一个跟踪模型,研究了上市公司市盈率和市销率对股价波动的关系影响,而市销率比市盈率还可靠。根据国外统计,通常情况下市销率等于1是最合适的。而在这个指标里,销售收入是最重要的,如果一个企业销售收入不断增长而利润没有增长,这个企业的价值就要重估了。一般情况下,企业都是先出现收入的改进,后出现利润的增长,所以收入比利润更真实、市销率比市盈率更有效、收入比利润更快反映企业状况。此外,提醒大家,市销率必须还要远远大于1才行,而且是长期大于1,为什么呢?因为虚假财报很多,公司虚报收入,所以要远远高于1才能比较真实反映公司业绩,而且要长期高于1,因为公司出售子公司、买楼、卖股票都会增加公司利润,这并不是公司的主营,所以说,这里长期稳定,是判断市销率的重要因素。2、毛利率:就是销售毛利润除销售收入。要跟踪毛利率的变化,要看历史上的情况,毛利率过高的现象不会持续( 垄断行业例外 ),过低的现象也不会持续。所以,如果一个企业在毛利率很低的情况下有稳定的业绩,一旦价格上涨,利润的增加会非常明显。反过来,如果毛利率过高,企业业绩已经稳定,毛利率平稳的行业将受到投资者的追捧。3、净资产收益率:就是净利润与净资产的比值,它反映了一个企业运用净资产赚钱的能力。一般来说净资产收益率大于10%比较好。补充一下,净资产收益率一定要和该公司的历史同期比较,并且和同行业公司比较,比较能准确反映其在该市场内部的行业地位和竞争实力如何看懂报表分析——发展能力简单来说,企业未来能否继续发展。投资者投资的是预期,企业发展其实就是一种预期,预期好,投资动力增加,会影响企业股票的走势。发展能力可以关注两个指标,净利润同比增长率和营业收入同比增长率。一般来说如果一个股票能连续3年,甚至5年保持15%以上的增长,我们把它定义为高成长性公司,在市场给出合理价值的时候,是非常诱人的。

如何快速分析上市公司财务报表?

张书运happy如何分析公司财务报表如何分析公司财务报表关于公司的财务状况怎么从报表上看出来?在企业众多的财务报表中,对外公布的报表主要是资产负债表、利润及利润分配表、财务状况变动表。资产负债表反映了某一时期企业报告日的财务状况,利润及利润分配表反映企业某个报告期的盈利情况及盈利分配,财务状况变动表反映企业报告期营运资金的增减变化情况。(1)偿债能力指标,包括流动比率、速动比率。速动比率通常以1为好。但分析时要注意到企业的实际情况。(2)反映经营能力,应收帐款周转率、存货周转率等。说明经营能力越强。(3)获利能力,如股本净利率、销售利润率、毛利率等。获利能力以高为好。分析权益、负债占企业资产的比例。通过对企业毛利率的计算,能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小。毛利率的计算公式为:(主营业务收入-营业成本)÷主营业务收入=毛利÷主营业务收入如果企业毛利率比以前提高。

上市公司财务报表中,最重要的财务指标你认为主要看哪一个呢?

然而大多数中小投资者不是专业人员,很多投资者因为不懂报表而错失买卖股票的良机。如何正确地分析上市公司财务报表,挖掘真正具备投资价值的公司,一、对资产负债表的分析资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表,能了解企业在报表日的财务状况,长短期的偿债能力,资产、负债、权益和结构等重要信息。(一)对资产负债表中资产类科目的分析在资产负债表中资产类的科目很多,但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。1.应收款项。(1)应收账款:公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象,三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备,因此它不会对股东权益产生负面影响。以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况,当投资者发现一个上市公司的资产很高,一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款,分析其是否存在资产不实,潜亏挂账,(2)预付账款”该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。一旦接受预付款方经营恶化。缺少资金支持正常业务,那么付款方的这笔货物也就无法取得,其科目所体现的资产也就不可能实现,从而出现虚增资产的现象,主要核算企业发生的非购销活动的应收债权。如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等:大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下。形成难以解释和收回的资产,这样就形成了虚增资产,投资者应该注意到。当上市公司报表中的,其他应收款,数额出现异常放大时“不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的。待处理财产净损失。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则”不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力,3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别,它们均为本期公司已经支出。但其摊销期不同。待摊费用,递延资产“待摊费用和递延资产并不符合资产的定义“不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产,(二)对资产负债表中负债类科目的分析投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中,重点应关注其偿债能力,1.短期偿债能力分析。(1)流动比率,流动比率即流动资产和流动负债之间的比率。是衡量公司短期偿债能力常用的指标:流动资产应远高于流动负债:流动比率=流动资产&#47,流动比率也不是越高越好;流动资产还包括应收账款和存货,尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大,会加大企业短期偿债风险。投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候,一定要结合应收账款及存货的情况进行判断,(2)速动比率。速动比率是速动资产和流动负债的比率,即用于衡量公司到期清算能力的指标,速动比率最低限为0.5∶1:则流动负债的安全性较有保障。即使公司资金周转发生困难,也不致影响其即时偿债能力。速动比率=速动资产&#47,流动负债,该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响。这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力,则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产,这样就会影响企业的短期偿债能力,二、对利润表的分析在财务报表中,企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映,是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。投资者在分析利润表时,(一)利润表结构分析利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比,以得到该期间的净利润(或净亏损)的情况。该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。收入-费用=利润“当投资者看到一份利润表时。主营业务利润:在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润“尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况”许多投资者往往只关心净利润情况。认为净利润为正就代表公司盈利,企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营,主营亏损但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险,企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利。可谁又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢,(二)通过分析关联交易判断上市公司利润的来源上市公司为了向社会公众展现自己的经营业绩。往往利用关联方间的交易来调节其利润?投资者在进行投资分析时:特别是母子公司间是否存在着相互关联交易。一定要将其上市公司的当年利润剔除掉关联交易虚增利润,2.资产租赁,由于上市公司大部分都是从母公司剥离出来的,上市公司的大部分资产主要是从母公司以租赁方式取得的。从而租赁资产的租赁数量、租赁方式和租赁价格就是上市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。有的上市公司还可将从母公司租来的资产同时转租给母公司的子公司,以分别转移母公司与子公司之间的利润。当上市公司接受一个周期长、风险大的项目时。以母公司的名义进行投资。将其风险全部转嫁到母公司,却将投资收益确定为上市公司当年的利润,上市公司要想配股其净资产收益率要达到一定的标准,公司一旦发现其净资产收益率很难达到这个要求。然后与母公司签订联合投资合同,投资回报按倒推出的利润缺口确定,其实这块利润是由母公司出的,一般来说上市公司通过与母公司资产转让置换,对上市公司及其母公司都是一个双赢战略“通常上市公司购买母公司优质资产的款项挂往来账”不计利息或资金占用费,这样上市公司不仅获得了优质资产的经营收益。另外上市公司往往将不良资产和等额的债务剥离给母公司或母公司控制的子公司,以达到避免不良资产经营所产生的亏损或损失的目的。如果其获得的利润没有通过现金流进公司账户,那这种利润极有可能是通过做账“投资者最好选择每股税后利润和每股现金流量净额双高的个股,作为中线投资品种。进行报表分析不能单一地对某些科目关注,而应将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断。

哪些财务指标可分析上市公司盈利能力

维普网上市公司盈利能力分析洪阳(长江大学文理学院工商管理系)摘要:盈利能力充分体现了公司的市场竞持续发展和稳健经营至关重要。本文以上市公司为研究对象,通常阐述盈利能力的含财务的重点内容就是如何科学合理地评价上市公司的义,论述盈利能力分析的目的和内容,同时对上市公司盈利能力的影响因素进行分析,进而为提高上市公司能盈利能力,同时为利益相关者制定财务决策提供参考依据。上市公司盈利能力分析对于企业来说,企业开展经营活动的目的是通过最小的投入,获取最大的收益。

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